近年來，中國能建深入學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想，全面落實國務院國資委的要求部署，審時度勢、前瞻謀劃，制定了《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略，全面提升價值創(chuàng)造，強化“三力”擔當，加快“四大轉型”，“十四五”期間整體發(fā)展格局發(fā)生了全方位、深層次、系統(tǒng)性變化。

今天分享深訪談——對話中國能建資本與金融事業(yè)部（司庫管理中心）總經(jīng)理王一淮。

用好用活資本市場多元化融資渠道，用新用優(yōu)專業(yè)化金融工具，對優(yōu)化資產和資金配置、推動產業(yè)轉型升級至關重要。中國能建資本與金融事業(yè)部扎實推進《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略落實落地，堅定不移聚焦“聚好財、用好財、理好財”做好資本金融工作，釋放戰(zhàn)略疊加最大勢能，在不斷戰(zhàn)勝市場風險挑戰(zhàn)中持續(xù)增強服務能力、提升價值創(chuàng)造，以高水平產業(yè)金融為高質量發(fā)展“四新”能建提供了強有力支撐。

問題一圍繞推進《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略落實落地，資本與金融事業(yè)部結合自身功能定位提出了哪些管理思路、重點舉措，取得了什么工作成效？

資本與金融事業(yè)部以突出圍繞集團主業(yè)和產業(yè)鏈上下游開展資本運作和金融業(yè)務，突出提升金融業(yè)務的創(chuàng)新能力、服務能力和貢獻度，突出提高資產和資金配置能力“三個突出”為重要導向，統(tǒng)籌開展籌融資、資本運作、資產證券化等工作，聚焦“聚好財、用好財、理好財”持續(xù)完善金融業(yè)務管控體系，全面強化金融業(yè)務能力，著力優(yōu)化資本資產結構和金融資源配置，統(tǒng)籌平衡發(fā)展需求與資源稟賦，公司金融業(yè)務的服務能力、競爭力和品牌影響力不斷提升。

一是金融創(chuàng)新力度不斷加強。多方突破開展權益融資，“十四五”期間，創(chuàng)新發(fā)行綠色、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等創(chuàng)新品種債券超495億元；以市場化債轉股、國調基金返投等方式實現(xiàn)權益融資超600億元；積極運用金融支持政策，組織申報國家政策性開發(fā)性金融工具，獲得資金支持超25億元。多元渠道實現(xiàn)成本壓降，以綠色信貸置換、LPR轉換、存量項目貸款壓降等渠道，通過打包融資、總分聯(lián)動、重點督導等，全合同周期降低融資成本超200億元。多維創(chuàng)新促進資產盤活，2022年發(fā)行60.13億元內遂高速長江經(jīng)濟帶類REITs，貢獻利潤近10億元；2024年發(fā)行葛洲壩生態(tài)環(huán)保“綠色+可持續(xù)”雙貼標權益類REITs，成功走出權益融資新路徑；多項金融產品創(chuàng)全國同類型首單紀錄，各類金融產品屢創(chuàng)同期新低，獲多家權威機構頒發(fā)獎項13個。

全國首單出表型高速公路基礎設施類REITs

二是產融結合活力不斷釋放。深入開展金融業(yè)務優(yōu)化調整，首次開展金融子企業(yè)授權管理，指導金融子企業(yè)降融資成本、控融資風險、促優(yōu)質項目融資落地，精準服務主業(yè)。財務公司通過貸款、創(chuàng)新央企保函互認等為成員企業(yè)提供綜合金融支持；融資租賃公司通過設備租賃拉動成員企業(yè)EPC項目；基金公司著力提升平臺作用和服務水平，管理認繳基金規(guī)模持續(xù)增加；保理公司融資融智搭建供應鏈金融平臺，業(yè)務辦理量穩(wěn)步提升。

三是金融服務創(chuàng)效不斷提升。深化總對總金融合作，建立“1+2+4+N”對接機制強化金融資源整合，牽頭開展銀企高端對接，截至2024年末，合作銀行已增至29家，形成了可落地的戰(zhàn)略合作機制；創(chuàng)設產融結合工作機制，首次組建金融專家?guī)欤婪稑I(yè)務風險、促進重大事項落地；授信規(guī)模突破1.9萬億元，AAA企業(yè)增至8家。精準以融促產，推出新能源融資13種支持模式，大力拓展綠色金融；建立電建企業(yè)發(fā)展金融支持十二條舉措，致力改革攻堅。打造多層次資本運作體系，凝聚系統(tǒng)合力推動A股定增，指導專精特新企業(yè)開展上市前期工作，積極探索公募REITs；特別是頂住市場壓力，圓滿完成易普力重大資產重組及配套融資，重組規(guī)模53.57億元，配套融資13.39億元，重組完成后成為國內最大的民爆上市公司，被國資委作為典型案例分享。

國務院國資委司庫體系建設二期現(xiàn)場驗收

四是從無到有打造司庫系統(tǒng)，從有到優(yōu)升級司庫功能。圍繞國資委司庫體系建設工作部署，系統(tǒng)搭建“43101”司庫體系建設框架，穩(wěn)步推進“信息化+數(shù)智化”，堅持“財務+司庫”雙核驅動，達成信息、資金、管理“三集中”目標，司庫關鍵指標水平位于建筑央企前列，全面建成具有能建特色的司庫體系。打造數(shù)智監(jiān)督閉環(huán)體系，落實穿透監(jiān)管要求，搭建各類風險指標與模型，識別整改風險事項，風險防控向技防技控轉變。獲評國資委司庫體系建設中期驗收“優(yōu)秀企業(yè)”；建設經(jīng)驗在國資委、地方國資、行業(yè)協(xié)會交流；獲得有“業(yè)界奧斯卡”之稱的CGMA全球年度最佳數(shù)字化管理會計創(chuàng)新獎、中國卓越司庫獎等5項榮譽。

問題二過去一年，圍繞金融業(yè)務發(fā)展、增強核心功能、提高核心競爭力，資本與金融事業(yè)部取得了哪些突破性進展？

2024年，公司金融業(yè)務持續(xù)釋放潛力與動能，以資金融通支撐和服務集團主營業(yè)務，以產融結合、融融協(xié)同推進實現(xiàn)金融創(chuàng)新，以集團主業(yè)與金融緊密結合產生價值疊加效應，集中展現(xiàn)了“四個新”面貌。

建筑類央企首單30年信用債券成功發(fā)行

一是新手段增權益。靈活調整權益融資策略，發(fā)揮金融總對總優(yōu)勢，積極主動爭取金融機構支持，存量超160億元權益融資資金順利接續(xù)，平均融資成本顯著壓降；以市場化債轉股等工具全年新增權益融資超90億元；特別是組織發(fā)行全國首單水務資產“綠色+可持續(xù)”雙貼標權益類REITs，這是集團首單權益并表類REITs，是未來權益融資的重要方向。

二是新結構降成本。搶抓市場窗口，首次發(fā)行30年期公司債券，全年發(fā)行10年期及以上期限債券募資金額合計90億元，融資結構大幅優(yōu)化。在融資期限拉長、流動性壓力減輕的同時，綜合融資合同利率持續(xù)下降，帶息流動負債占比較年初持續(xù)降低，債務融資利率下降超過50個基點，實現(xiàn)融資成本和融資結構“雙優(yōu)化”目標。

中國能建榮獲“財界奧斯卡”CGMA全球管理會計中國大獎

三是新模式引資源。授信規(guī)模持續(xù)增長，其中，協(xié)調困難企業(yè)授信405億元；指導四家金融子企業(yè)差異化、特色化、專業(yè)化發(fā)展，財務公司委貸、保函增長23.7%、16.9%，融資租賃公司拉動EPC超50億元，基金公司管理實繳基金規(guī)模超80億元，保理公司能信平臺規(guī)模超17億元。

四是新平臺添效能。司庫數(shù)智平臺全面上線，重構金融資源管理體系，境內外賬戶實現(xiàn)100%全可視，境內日均資金集中增長10.4%，境外美元資金調劑規(guī)模破億。入選國資委司庫建設白皮書，為央國企司庫建設貢獻能建智慧。

問題三圍繞全面深化系統(tǒng)改革，資本與金融事業(yè)部計劃如何壓緊壓實改革主體責任，用好改革“加減乘除”法，服務成員企業(yè)發(fā)展？

2025年，經(jīng)濟形勢仍然嚴峻，但公司改革優(yōu)勢逐漸體現(xiàn)、發(fā)展?jié)撃苤饾u擴大，機遇與挑戰(zhàn)并存。我們將繼續(xù)堅決深化《若干意見》、“1466”和“四新”能建戰(zhàn)略，立足事業(yè)部本質，堅持價值導向，著力實施“創(chuàng)效賦能年”計劃，圍繞資本與資源布局，加大金融創(chuàng)新賦能力度，以“五放”舉措推進改革再深化，推動公司“十四五”規(guī)劃高質量收官，筑牢“十五五”開新篇基礎。

一是高質量創(chuàng)新做“加法”，增強發(fā)展動能。開放權益融資路徑，服務主業(yè)發(fā)展，增強和提升護航主業(yè)能力。把握“穩(wěn)住樓市股市”契機，力爭再融資上半年落地；主動直接下場組織，穩(wěn)步開展傳統(tǒng)權益融資，積極研究實施創(chuàng)新權益融資模式，助力子企業(yè)降杠桿，打開發(fā)展空間，例如今年1月17日，金融部指導投資公司成功發(fā)行中國能建首單以水電站為資產、以“鄉(xiāng)村振興”為標識的權益型類REITs，權益凈增加12.61億元，預計可使投資公司資產負債率下降4.18%；創(chuàng)新基金合作模式，力爭引入外部基金增厚權益；積極探索其它資本運作機會，推動符合條件的子企業(yè)取得實質性進展，發(fā)揮上市平臺作用，加大并購重組力度。

二是高效益運營做“減法”，轉換主體機能。釋放降本增效空間，突出價值創(chuàng)造，助力和支撐集團增利創(chuàng)收。把握“適度寬松的貨幣政策”契機，在降成本、穩(wěn)增長上出實招，進一步推動低成本融資替換、存量壓降、增量更優(yōu)，搶抓債市窗口降成本、優(yōu)結構，綜合融資成本持續(xù)壓降。在治虧上創(chuàng)價值，繼續(xù)在資金、擔保方面幫扶困難企業(yè)，助力治虧脫困，為困難企業(yè)提供更大力度的支持。

中國能建成功發(fā)行10億元建筑央企首單“綠色+科技創(chuàng)新”雙貼標中期票據(jù)

三是高水平協(xié)同做“乘法”，匯聚改革勢能。疏放重點領域動能，堅持融合創(chuàng)新，促進和保障戰(zhàn)新產業(yè)全面發(fā)展。強力支撐“四大轉型”，資源最大程度向戰(zhàn)新產業(yè)和融合類項目傾斜；加大海外支持力度，加強國際資本市場金融工具研究與實施，擴大內外資銀行、海外基金等融資渠道，直接推動烏茲光伏等一批項目融資落地。釋放金融子企業(yè)活力，把牢功能定位，深化和升級產融結合。加強金融子企業(yè)業(yè)務指導，研究分析子企業(yè)發(fā)展的剛需點、難點、痛點、堵點，加大內部資金融通力度，以有限的金融資源差異化支撐企業(yè)發(fā)展；推進業(yè)務創(chuàng)新，為所屬企業(yè)融資融智，助力資產盤活，推動產融結合更加多元、更有價值。

四是高標準風控做“除法”，提升管理效能。發(fā)揮司庫監(jiān)督效力，秉持底線思維，防范和化解重大風險。落實國資委穿透監(jiān)管要求，全面開展司庫監(jiān)督；強化司庫數(shù)智化成果運用，樹立“防險化險也是創(chuàng)效”的理念，剖析過往案例經(jīng)驗，舉一反三，引領子企業(yè)防范風險于“治未病、治初病”，化解風險于“治已病、治大病”，有效降低整體風險水平。