1月10日，A股行情震蕩，三大股指尾盤翻綠。但光伏、風電板塊卻異常躁動，成為市場的一大亮點。向日葵 、易成新能 、珈偉新能 等8只概念股漲停；嘉澤新能 、銀星能源 、泰勝風能等3只概念股漲停。

 

　　導致光伏、風電板塊昨日大熱的直接原因是，1月9日國家發改委發布《關于積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網有關工作的通知》，明確開展平價上網項目和低價上網試點項目建設，優化平價上網項目和低價上網項目投資環境，促進風電、光伏發電通過電力市場化交易無補貼發展。

 

　　《通知》提出，推進建設不需要國家補貼執行燃煤標桿上網電價的風電、光伏發電平價上網試點項目（下稱“平價上網項目”）。在資源條件優良和市場消納條件保障度高的地區，引導建設一批上網電價低于燃煤標桿上網電價的低價上網試點項目（下稱“低價上網項目”）。

 

　　在符合本省（自治區、直轄市）可再生能源建設規劃、國家風電、光伏發電年度監測預警有關管理要求、電網企業落實接網和消納條件的前提下，由省級政府能源主管部門組織實施本地區平價上網項目和低價上網項目，有關項目不受年度建設規模限制。

 

　　對于未在規定期限內開工并完成建設的風電、光伏發電項目，項目核準（備案）機關應及時予以清理和廢止，為平價上網項目和低價上網項目讓出市場空間。

 

　　國家能源局1月10日在官網發布《關于積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網有關工作的通知》（下稱《通知》）的解讀。國家能源局在解讀中表示，推動平價（低價）上網項目并非立即對全部風電、光伏發電新建項目取消補貼。現階段的無補貼平價（低價）上網項目主要在資源條件優越、消納市場有保障的地區開展。

 

　　國家能源局還表示，在目前還無法做到無補貼平價上網的地區，仍繼續按照國家能源局發布的競爭性配置項目的政策和管理要求組織建設，但是這些項目也要通過競爭大幅降低電價水平以減少度電補貼強度。

 

　　此外，上述《通知》還明確各級地方政府能源主管部門可會同其他相關部門出臺一定時期內的地方補貼政策，僅享受地方補貼政策的項目仍視為平價上網項目。

 

 

　　作為新能源行業2019年頭份重要文件，該《通知》一經發布便引起關注。《通知》從規模管理、電價補貼、電量交易等多個方面明確了對光伏、風電平價上網的支持，盡管相關細則仍有待后續制定和出臺，但該《通知》已被普遍解讀為為國內光伏、風電企業加快平價上網的進程創造出有利條件。

 

　　多家券商對此事件做出點評，其中中信證券認為無補貼的平價上網項目將在原指標規模的基礎上，為風電、光伏建設提供十分可觀的增量市場，行業需求有望加速釋放。

 

　　中信證券認為，通知規定，對于不需國家補貼，及僅享受地方補貼的風電、光伏項目均為平價上網項目，且到2020年底前核準（備案）并開工建設的平價上網項目將不限規模，不占用補貼指標。這意味著，無補貼的平價上網項目將在原指標規模的基礎上，為風電、光伏建設提供十分可觀的增量市場，行業需求有望加速釋放。

 

　　中泰證券表示，平價上網政策出臺，中長期來看，對于2021年前的平價項目開展指出了綱領性的文件；短期來看，為2019年補貼和指標出臺前（Q1）開展光伏平價項目提供一定的依據，有望緩解國內光伏需求淡季程度，利好行業。預計2019年風光需求均正增長，且1-2年開始大范圍平價，屆時政策影響將邊際弱化，平價項目將成為需求主要驅動力。

 

　　廣發證券認為，此次《通知》表明國家盡快推動光伏、風電平價上網的趨勢和決心，旨在補貼完全取消后，風電和光伏行業還能健康、有序地發展。近年來，隨著國內風電、光伏發電規模擴大和技術快速進步，部分地區已基本具備與燃煤標桿上網電價平價的條件。考慮到目前新能源行業國家層面補貼缺口較大，此次政策給予地方支持政策的權利下放，各地依托自身情況開展建設，也將有效帶動全國范圍內投資活躍度。隨著后續行業政策持續出臺，行業長期發展邏輯將不斷被理順。

 

　　而對于后市的投資機會，券商一致對相關設備企業表示看好，其中高效光伏電池片龍頭通威股份同時被光大、中泰以及中信三家券商同時推薦。

 

　　《投資快報》記者注意到，通威股份1月10日現身滬股通十大成交活躍股，位居滬股通港資成交額第9位，港資總計成交1.58億。其中，買入1.45億，賣出1284.59萬，凈買入1.32億，凈買入額占該股當日總成交量的21％。

 

　　11月18日，通威股份旗下太陽能三期項目3.2GW高效晶硅電池片項目正式投產，其高效晶硅電池片超過8GW。需要指出的是，通威太陽能三期項目即雙流基地3.2GW高效晶硅電池生產項目（以下簡稱雙流3.2GW項目）于2017年底啟動，2018年11月18日正式投產。通威股份已擁有5.4GW晶硅電池產能，此次雙流3.2GW項目投產，再加上合肥二期高效晶硅電池項目將于2019年1月建成投產，屆時該公司將形成超過12GW的高效晶硅電池實際規模。

 

　　通威股份董事長劉漢元表示，太陽能光伏產業最壞的時期已經過去。隨著國家繼續大力發展綠色能源，對光伏產業的支持政策將保持不變，同時正在積極推動光伏行業的減稅政策，光伏發電平價上網將的時代正加速來臨。據通威股份相關負責人表示，通威電池片項目已做到了滿產滿銷，太陽能成都三期項目投產后，該公司旗下合肥太陽能二期項目也將在明年1月份投產。2019年，通威股份太陽能電池片項目產能將超過12GW，繼續保持全球產量第一的位置。

 

　　隆基股份專注于單晶硅片、組件和電池的研發、生產和銷售。成立18年來，目前已成為全球最大的太陽能單晶硅光伏產品制造商。

 

　　“531光伏新政”給國內光伏企業帶來的另一大改變則是，“走出去”——國內各大光伏企業紛紛瞄準海外市場，海外業務營收占比逐步提升。這樣的變化也在隆基股份身上發生著。“531光伏新政”實施后，為了重視海外市場，隆基股份的業務部門架構已由原來的“國內”和“海外”的簡單劃分，調整為按照更細的市場大區進行劃分。

 

　　公司總裁李振國介紹，硅片業務方面，除了約40％的硅片自用之外，剩余硅片中的三分之一數量出口海外；組件業務方面，隆基股份去年海外銷量占比為10％，而2018年的實際占比已由原計劃的20％上升至30％左右。“從現在實際銷售情況看，隆基股份2018年海外業務銷售占比達到30％，2019年有可能達到60％。”李振國表示，“已經敲定的今年一季度訂單絕大多數都是海外訂單。”

 

 

　　重組中盛光電，無疑可以給嘉澤新能注入盈利較強的光伏資產，從而打破該公司“風強光弱”的營業結構。但是，隨著“531光伏新政”的出現，國內光伏行業在第三季度遭遇重創，嘉澤新能反而因重組失敗躲過風險。

 

　　2018年前三季度，嘉澤新能實現營業收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為8.32億元、2.47億元，同比增長33.63％、92.06％。這其中，該公司第三季度的業績增長更為顯著——報告期內，嘉澤新能實現營業收入2.92億元，同比增長31.94％；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.89億元，同比增長133.08％。

 

　　嘉澤新能去年前三季度業績大增，主要由于國內風電行業運行狀況好轉所致。國家能源局發布的統計數據顯示，2018年1至9月，全國風電發電量2676億千瓦時，同比增長26％；平均利用小時數1565小時，同比增加178小時；棄風電量222億千瓦時，同比減少74億千瓦時。

 

　　尤其是嘉澤新能所在的寧夏地區表現出眾。營收、凈利潤雙增長之時，嘉澤新能資產負債率略有下降。截至2018年第三季度末，該公司資產負債率為70.56％，較去年年初下降了2.2個百分點。